金融新措，信用卡应收款证券化在顺德

未来的信用卡欠款将可能用作金融产品作销售

　　顺德城市网消息　（记者林仲儒）　信用卡应收款有望证券化。近日，国内多家媒体爆出，银行的信用卡业务正向着资产证券化发展，已有多家商业银行信用卡中心开始了这项筹划。顺德城市网记者在顺德区内采访得知，区内多家银行对该政策多持观望态度。

起因
欠账日高，拖累营收增长

　　据央行的数据显示，截至2012年末，全国信用卡授信总额为3.49万亿元，同比增长34.0%，较第三季度末增加1516.03亿元，环比增长4.5%；期末应偿信贷总额11386.69亿元，同比增长40.1%。

　　而自今年2月25日银行卡刷卡手续费标准开设调整起，各大银行的刷卡手续费总体下调，银行信用卡业务的发展正面临着来自资本约束和收入增长减缓双重压力的挑战。

　　有鉴于此，不少银行期望通过开发信用卡产品的证券化，把大量的应偿还款额以证券形式卖出，以使银行的资金周转加速，把资金循环应用到中高收益的领域。除此之外，通过将风险分散出去，银行可以个别性地降低风险。

解读
信用卡欠款作担保，发行证券

　　信用卡应收账款是指银行在一定期限内应收取的信用卡欠款款项，对于消费者来说就是到期应还款的金额。把信用卡应收账款证券化，是以信用卡应收账款作为担保发行证券，并在金融市场上出售。

　　据国际金融报介绍，证券资产风险大小的核心因素是基础资产能否产生预期稳定的现金收入。就信用卡应收款证券化而言，其基础资产是信用卡应收账款，这一应收账款来源于持卡人因使用信用卡的取现、支付结算功能及享受其他服务而产生的需在一定期限内归还的本金、利息及其他服务费用。持卡人的还款行为可为发卡银行带来源源不断的现金收入，该现金收入是稳定可预期的。

　　由于信用卡债权的特性为循环型的信用，信用卡持卡人可以随时消费、借款以及还款，因此信用卡债权的余额会随着持卡人的不同行为而可能有大幅的波动，因此信用卡应收款证券化非常适合采用主信托架构。

　　对于投资者而言，在主信托的发行架构下，投资者共同分享同一发起人信托资产池所产生的收益，由于主信托资产池规模通常比单一信托的大，因此风险也较为分散。

落地
资产可转让，但服务难转让

　　顺德城市网记者就此事采访了区内多家银行，以顺德农商银行和中国建设银行顺德分行为例，多家银行均回复暂时没有这一计划的具体意见，而中信银行顺德分行等银行则以顺德分行的权限不足为由，表示对此政策持观望态度。

　　只有兴业银行顺德支行一信用卡业务资深人士对此作出了说明。他称，兴业银行对此政策很有兴趣，也乐于实施，但考虑到操作上的具体情况，现阶段难在顺德落地。“对于信用卡而言，资产不是最重要的，银行主要卖的是信誉。我们可以把债务转让出去，但对市民的服务却难以转让。”

　　该资深人士说，根据用卡群体的不同，其所对应的年费标准、信用级别、权益授额等各不相同，如果简单地打包卖给信托公司或风投企业对持卡人而言都不一定有利。作为银行，服务自己产品的客户至关重要，哪怕对方有拖延还款的行为，也不能因此而缺失对其的服务。

　　他还透露，兴业银行正在酝酿开发一个有关“信用卡转让”的系统来统筹信用卡业务的出售，“毕竟这样做能有效地盘活信用额度，获得更多的市场资源。”但他也提到，在顺德因为顺德市民收入较高、还款记录良好，此政策的温床还不是很大。他认为，顺德各银行近期内推行此政策的可能性不太大，但市民应该提前有所认识，如未来银行推行时亦不至于手足无措。

　　记者就此事采访了多位区内的市民。在大良工作的关先生手上持有交通银行和招商银行等银行的信用卡，且作为新潮消费一族，他的信用卡欠款常达数千元。记者问道如以后他的信用卡欠款被银行用于证券化该如何应对时，他表示并不太担心，“反正该付的欠款和利息不变就行，付给谁都一样，没所谓。”